Los bonos temáticos verdes, sociales, sustentables y vinculados a la sostenibilidad son instrumentos de deuda que ofrecen a inversionistas la oportunidad de dirigir sus inversiones a proyectos con impacto social, ambiental, o la combinación de ambos. Actualmente son clave para redirigir y movilizar recursos para acelerar la transición a una economía verde, sostenible y justa.  

Tanto que, según el Consejo Mexicano de Finanzas Sostenibles, “el 2023 marcó un hito, al registrar el mayor número de emisiones temáticas y la cantidad más alta en monto emitido hasta la fecha. En términos porcentuales, experimentó un crecimiento del 27% en el número de emisiones y del 6% en el monto colocado”.   

Por eso, este tipo de instrumentos financieros hace parte de lo que promovemos para acelerar el financiamiento sostenible en América Latina y el Caribe.  De hecho, hasta febrero 2024, BID Invest ha mantenido su liderazgo en bonos temáticos en la región al haber apoyado 38 emisiones, equivalente a US$3.325 millones de dólares, en 11 países.   

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En este proceso ha sido clave apoyar los esfuerzos para que empresarios, financiadores y otros actores tengan las herramientas y el conocimiento necesarios para estructurar, emitir y/o invertir en bonos temáticos, y para generar una oferta atractiva de proyectos sostenibles para financiar.     

Creemos en la importancia de transferir este conocimiento. Por esa razón en el caso de México, BID Invest ha participado y contribuido en las cuatro ediciones del Programa Chief Sustainability Officer (CSO), desarrollado e impartido por la Bolsa Institucional de Valores (BIVA), que forma al sector privado y público en todo el proceso de diseño e implementación de prácticas sostenibles; desde la creación de estrategias de sostenibilidad corporativa, o de finanzas sostenibles, hasta la ejecución de los pilares estratégicos y la emisión de instrumentos de capital.   

A lo largo de las cuatro ediciones del programa, distintos equipos de BID Invest han compartido su conocimiento y experiencia sobre instrumentos de financiamiento temático y mejores prácticas ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) con líderes de entidades privadas y públicas en sectores económicos con oportunidades de generar impacto en esas áreas.   Gracias a los recursos otorgados por la Unión Europea para la cuarta generación del curso CSO de BIVA fue posible llevar este conocimiento a un número mayor de entidades en México.   

Aprendizaje y acompañamiento

Nuestros especialistas en asesoría hicieron parte de cuatro talleres, con un enfoque sectorial, donde compartieron guías prácticas para identificar usos de fondos elegibles y construir marcos de deuda temática innovadores, alineados con estándares y prácticas internacionales, así como con taxonomías y regulaciones locales.   

Adicionalmente, en las últimas sesiones del entrenamiento, oficiales de inversión fueron jurados de los casos de negocio presentados por las entidades participantes sobre potenciales emisiones, permitiéndoles retroalimentar y fortalecer con su experiencia el conocimiento practico en bonos temáticos de quienes participaron de la actividad.    

Asistieron 187 personas pertenecientes a 100 entidades.  Mas de la mitad - un 59% - fueron organizaciones del sector real, incluyendo infraestructura, manufactura, alimentos, metales, y energía, entre otros. Un 29% pertenecían al sector financiero, y un 12% representaban entidades gubernamentales y bancas de desarrollo.   

Este entrenamiento hizo parte de la primera fase de un proyecto más amplio, financiado por la Unión Europea y ejecutado por el Grupo BID.    

En una segunda etapa, BID Invest acompañará a un grupo de empresas mexicanas con potencial e interés en emitir bonos verdes, sostenibles, o vinculados a la sostenibilidad, en la etapa de preparación para estas emisiones, incluyendo el desarrollo y fortalecimiento de taxonomías y marcos de deuda temática, y en el proceso de emisión de la opinión de segundas partes ("SPO”, por sus siglas en ingles),   lo cual dejará instaladas capacidades para seguir promoviendo la sostenibilidad en el sector privado.    

La alianza entre la Unión Europea, el BID y BID Invest, contribuyó al aumento del número de organizaciones participantes en el CSO 4.0 en un 54%, en comparación con la asistencia obtenida en la tercera edición, pasando de 65 a 100 organizaciones.    

Es necesario continuar invirtiendo en transferencia y generación de conocimiento, y en el desarrollo de instrumentos que faciliten una transición justa en México y en toda la región, para que más empresas e instituciones financieras se familiaricen con los temas de sostenibilidad, entiendan su importancia y conozcan los pasos a seguir para integrarlos en sus negocios.  Así seguiremos aportando para incrementar el número de emisores y financiadores de iniciativas para construir una economía verde, sostenible e inclusiva.    

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