Adobe Capital

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Número de proyecto: 
ME4016A-01
Fecha prevista para consideración del Directorio: 
03/12/2013
Fecha de publicación: 
18/10/2013
Compañía: 
Adobe Social Mezzanine Fund I (Destinatario de la inversión)
Entidad Patrocinadora: 
Adobe Capital, LLC
Monto de Financiamiento Solicitado: 
US$2,5 millones (Monto de la inversión)
Sector: 
Fondos de inversión
Ubicación: 
México
País: 
Alcance y objetivo del proyecto: 

Adobe Social Mezzanine Fund I Limited Partnership (“Adobe” o el “Fondo”) apoya el crecimiento de PYME que son sostenibles desde el punto de vista financiero, social y ambiental, y han adoptado modelos comerciales innovadores y están enfocadas a la comercialización de productos favorables al medio ambiente y al alivio de la pobreza prestando servicios a segmentos desfavorecidos de la población. El Fondo tiene como objetivo diferentes sectores que ofrecen productos y servicios a la base de la pirámide, así como a los sectores de agronegocios, agua, reciclado y manejo de residuos, tecnologías y energías limpias y ecoturismo. A octubre de 2013, Adobe ya realizó una inversión y tiene compromisos de otros inversionistas por US$15,9 millones. Se prevé que al cierre definitivo, a principios de 2014, el Fondo alcanzará US$20 millones.

El Fondo invertirá en 8 a 10 PYME mexicanas con soluciones financieras flexibles a través inversiones de cuasicapital, capital y deuda que las PYME utilizarán para financiamiento de capital de trabajo, adquisición de activos de largo plazo, ampliaciones y adquisiciones. El Fondo trabajará estrechamente con las PYME objetivo para identificar sus necesidades reales y ofrecer estructuras financieras creativas que (i) armonicen los incentivos adecuadamente, (ii) apoyen adecuadamente el crecimiento de empresas sociales y (iii) maximicen la rentabilidad y probabilidad de éxito de las empresas para que continúen persiguiendo su misión social.

El Fondo aprovecha la plataforma de asistencia técnica actual de New Ventures Mexico (“NVM”), que, desde 2004, ha apoyado a más de 200 PYME sostenibles. El acceso del Fondo a la aceleradora de negocios de NVM, su red de mentores, sus contactos con otras instituciones y su profundo conocimiento del sector a nivel local, ofrecen una ventaja competitiva a la hora de identificar a las PYME más prometedoras en el segmento de impacto social en México, a la vez que le ayuda a reducir los costos.

Se prevé que la participación de la CII en el Fondo, de hasta US$2,5 millones, tendrá un papel importante al proporcionar a Adobe un enlace directo con el Grupo BID. Esta inversión le daría al Fondo acceso a programas de asistencia técnica, experiencia y contactos en los sectores clave de la región, posibles recursos de financiamiento adicionales para realizar inversiones conjuntas o inversiones adicionales en las empresas de la cartera del Fondo y acceso a las prácticas óptimas en materia de gobierno corporativo y normas ambientales y sociales.

Los otros inversionistas en el Fondo incluyen DEG, Mexico Ventures y CAF, además de otros inversionistas institucionales.

Revisión de temas medioambientales: 

Aspectos ambientales y sociales:

Se trata de un proyecto de categoría IF-2 según la Política de Sostenibilidad Ambiental y Social de la CII porque se considera que las empresas de la cartera actual o futura del Fondo son de riesgo medio. Se exigirá constatación de que todas las empresas en las que se invierta cumplen todas las leyes, reglas y normas aplicables en materia medioambiental y de salud y seguridad laboral. Para que Adobe esté mejor informado de los requisitos de la CII, se exigirá que asista al taller de capacitación medioambiental para intermediarios financieros ofrecido por la CII. Además, se exigirá que el Fondo presente a la CII informes anuales ambientales.

Adobe cuenta con un Sistema de Gestión Ambiental y Social (SGAS) para la gestión del riesgo y los aspectos ambientales y sociales asociados con sus operaciones financieras. El SGAS incluye un código de inversiones y una lista de actividades excluidas, basada en las Guías sobre Medio Ambiente, Salud y Seguridad y las Normas de Desempeño de la Corporación Financiera Internacional (IFC). Todas las empresas receptoras de una inversión del Fondo son objeto de una revisión medioambiental y deben cumplir las leyes, reglas y normas nacionales en materia de medio ambiente y seguridad laboral, así como las Normas de Desempeño de la IFC.