IIC finances first-ever utility scale solar PV power plant in El Salvador

06/02/2016

The Inter-American Investment Corporation (IIC), acting on behalf of the Inter-American Development Bank (IDB) Group, has joined efforts with Providencia Solar S.A. de C.V. to finance the construction of the first-ever commercial-scale solar photovoltaic (PV) energy project in El Salvador.

The project will diversify the country’s energy matrix, contributing 100 MWp of renewable energy capacity. Providencia Solar will displace an average of 163,800 MWh of thermal power generation per year while avoiding the annual emission of an average of 114,500 tons of CO2e. The project will also boost the social and economic development of nearby communities, as the sponsor will allocate 3 percent of revenues generated to finance high priority social investments.

The US$151 million project includes an A-loan of US$57.7 million and a co-loan of US$30 million from the Canadian Climate Fund for the Private Sector in the Americas, managed by the IIC.  In addition, Proparco, a subsidiary of the French Development Agency, will provide a co-loan of US$30 million.

The loan offers an 18.5-year tenor and will support the construction, operation and maintenance of the solar PV power plant and its associated facilities. In addition to providing long-term financing, the IDB Group led a consultative process to strengthen the power purchase agreement (PPA) in El Salvador to make the contractual structure bankable and improve the viability of the most recent renewable power tender by the government.

About the IIC

The Inter-American Investment Corporation (IIC), a member of the Inter-American Development Bank (IDB) Group, is a multilateral development bank committed to supporting the private sector in Latin America and the Caribbean. The IIC finances sustainable enterprises and projects to achieve financial results that maximize social and environmental development for the region. With a current portfolio of $7 billion under management and 330 clients in 20 countries, the IIC works across sectors to provide innovative financial solutions and advisory services that meet the evolving demands of its clients.

About Providencia Solar, S.A. de C.V.

Providencia Solar, S.A. de C.V. is a company incorporated in El Salvador with the sole purpose of developing the Project.  The Borrower is fully owned by Neoen, S.A.S., a French independent renewable energy producer that was established in 2008 as part of the Louis Dreyfus Group, a global commodity firm. Neoen has significant experience in developing and managing solar and wind projects in Europe and Australia, having developed more than 438 MW of solar and 100 MW of wind farms since its creation. The Project will be the first for Neoen in Central America and the Caribbean and the company expects to expand to the Region. Neoen’s business model consists of developing, building and holding solar projects on its balance sheet.

 


La SII finance la première ferme solaire photovoltaïque au Salvador

La Société interaméricaine d'investissement (SII), agissant au nom de la Banque interaméricaine de développement (BID), accompagne les efforts de Providencia Solar S.A. de C.V. pour financer la construction de la première ferme solaire photovoltaïque (PV) à fins commerciales au Salvador.


Le projet permettra de diversifier la matrice énergétique du pays grâce à une contribution de 100 MWc de capacité d'énergie renouvelable. Providencia Solar fournira une moyenne de 163800 MWh de production d'énergie thermique par an, ce qui évitera une émission annuelle moyenne de 114500 tonnes d´équivalent CO2e. Le projet permettra également de stimuler le développement socio-économique des collectivités avoisinantes, puisque le commanditaire attribuera 3 pour cent des revenus générés au financement d´investissements sociaux prioritaires.

Le projet de 151 millions de dollars US inclut un prêt assorti de 57,7 millions $ US  et un co-prêt de 30 millions $ US du Fonds climatique Canadien pour le secteur privé des Amériques, géré par la SII. En outre, Proparco, filiale de l'Agence française de développement, fournira un co-prêt de 30 millions $ US.


Le prêt offre une échéance à 18,5 ans et soutiendra la construction, l'exploitation et la maintenance de la centrale solaire photovoltaïque ainsi que ses installations connexes. En plus de fournir un financement à long terme, le Groupe de la BID a mené un processus de consultation afin de renforcer l'accord d'achat d'électricité (PPA) au Salvador pour rendre la structure contractuelle bancable et améliorer la viabilité du plus récent appel d'offres gouvernemental en énergie renouvelable.

A propos de la SII

La Société interaméricaine d'investissement (SII), membre du Groupe de la Banque interaméricaine de développement (BID), est une banque multilatérale de développement dont l´engagement est de soutenir le secteur privé en Amérique latine et les Caraïbes. La SII finance des entreprises et des projets durables dans le but d´atteindre des résultats financiers qui optimisent le progrès social et environnemental dans la région. Avec un portefeuille géré s´élevant à 7 milliards de dollars US et 330 clients dans 20 pays, la SII travaille dans tous les secteurs afin de fournir des solutions financières innovantes et des services de conseil qui répondent à l'évolution des demandes de ses clients.

À propos de Providencia Solar, S.A. de C.V.

Providencia Solar, S.A. de C.V. est une société constituée à El Salvador dans le seul but de développer le projet. L'emprunteur est entièrement détenu par Neoen, S.A.S., un producteur français indépendant d'énergie renouvelable créé en 2008 dans le cadre du Groupe Louis Dreyfus, une société mondiale de produits primaires. Neoen possède une grande expérience dans le développement et la gestion de projets solaires et éoliens en Europe ainsi qu´en Australie. L´entreprise a développé plus de 438 MW en énergie solaire et 100 MW en parcs éoliens depuis sa création. Le projet sera la première intervention de Neoen en Amérique Centrale et dans les Caraïbes. L'entreprise prévoit d´ailleurs d'étendre ses activités dans la région. Le modèle d'entreprise de Neoen consiste à développer, construire et maintenir des projets solaires.